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“自查令”逼险资涌向港股 影响何在?

来源:中保康联人寿保险有限公司  2017-01-07 09:36
导读: nbsp;东方IC图险资借道进入房地产业,通过疯狂买入的方式成为楼市的主要资金来源。保监会下发“自查令”,规范保

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  原标题:“自查令”逼险资涌向港股?

  

“自查令”逼险资涌向港股 影响何在?

  东方IC 图

  险资借道进入房地产业,通过疯狂买入的方式成为楼市的主要资金来源。保监会下发“自查令”,规范保险资金不动产投资行为,防范投资运作风险。

  11月初,保监会下发不动产投资“自查令”,要求险企在11月15日前查清投资不动产和基础资产为不动产的金融产品情况。业内人士分析,“自查令”看似“摸底”,实质是限制险企投资房地产。

  保险公司相关人士在接受《国际金融报》记者采访时强调,“自查令对有那些专门做地产投资的保险企业影响较大,尤其是大股东是地产背景的。”

  《国际金融报》记者梳理发现,200多家保险机构中,至少34家保险公司有明显的地产背景股东。

  记者调查采访发现,投资渠道不多,是保险资金青睐房地产资产投资的一个重要原因。换句话说,面对不断放大的保险资产投资需求,如果只是从需求端加以约束,治标不治本。

  为了应对保险资金的投资需求,有观点认为,就今明两年来看,港股投资将是险资的一个大方向。

  自查令影响哪些公司

  保监会下发文件全称是《关于开展不动产投资及基础资产为不动产的金融产品投资自查有关事项的通知》(下称《通知》),明确提出不动产五大禁投领域:不得投资开发或者销售商业住宅、不得直接从事房地产开发建设(包括一级土地开发)、不得向不动产投资项目提供无担保债权融资、不得投资设立房地产开发公司、不得投资未上市房地产企业股权(项目公司除外)。此外,对保险机构以债权、股权、物权方式投资的不动产,保监会也要求其剩余土地使用年限不得低于15年。

  自查令能够对保险公司投资起到规范作用吗?

  一位财险公司高管在接受《国际金融报》记者采访时表示,“自查令只是一种规范性文件,对多数险企影响不大,但对那些专门做地产投资的企业影响较大,尤其是大股东是地产背景的。”他表示,自查令出台后,保险公司若想继续投资房地产,只能使用“自有资金”,使用银行等商业贷款配置不动产的可能性很小。

  那么,200多家保险机构中,多少家保险公司有股东的主营业务与房地产相关?

  《国际金融报》记者梳理发现,至少34家保险公司有明显的地产背景股东,包括前海人寿、富德生命人寿、珠江人寿、农银人寿、百年人寿、弘康人寿、长城人寿、民安财险、华安财险、北部湾财险、安诚财险、安华农业保险、国元农业保险等公司。

  从2012年起,保险公司投资房地产势头渐盛,一方面将部分自用房地产转为投资性房地产,另一方面通过购置楼盘、股权投资和与房地产商合作的方式增加对房地产的持有量。2013年,泰康人寿、新华人寿、太平人寿、合众人寿、国华人寿、幸福人寿等多家保险公司对房地产投资的总规模超过百亿元。进入2014年,养老地产成为保险公司新一轮房地产投资的重要方向,合众人寿、中国平安均大力推进相关项目,同时,生命人寿、安邦保险举牌房地产上市公司。

  除了直投项目外,越来越多的保险机构采取迂回战术,通过投资上市房产股票和投资不动产金融产品,间接猎杀不动产领域。

  克而瑞研究中心统计数据显示,2015年至今,有24家险企在A股买入了54只地产股(包括二级市场交易和认购定向增发)并跻身十大股东。中国保险资产管理业协会发布的最新数据也显示,今年前9个月,不动产债权与基础设施债权占总注册产品比例的74%,资管开发产品对不动产的青睐可见一斑。

  险资投资困境是什么

  这不是保监会首次列明投资“禁区”。